相传南诏细奴罗时，观音于三月十五日到大理经,因此每年这个时候善男信女们便搭棚礼拜诵经并祭之。随着社会经济的发展，庙会逐渐演变成了滇西地方贸易集市和节日。传统三月街是物资交易以骡马、山货、药材、茶叶为大宗。白族要对歌跳舞，彝、白、回、藏各族还要赛马欢歌。